Security Token Offering (STO) là gì? Sự khác nhau giữa Token STO và Token ICO mới 2024

STO là gì?

STO là gì?

STO, viết tắt của cụm từ Security Token Offer gọi là Token Chứng Khoán. Theo như các quỹ đầu tư thì STO có thể là một hình thức IPO mới khi mà nó có một số điểm tương đồng với doanh nghiệp truyền thống. Được thông qua một đợt chào bán công khai lần đầu ra công chúng (IPO).

Tuy nhiên với IPO thì để làm được điều đó rất khó khăn, chặt chẽ. Bởi những luật lệ từ những sàn chứng khoán.

Ví dụ khi Bitmain chuẩn bị hồ sơ IPO thì họ có thể chuẩn bị rất lâu lên tới 2-3 năm mà chưa chắc đã được chấp nhận. Với ICO, NĐT có thể mua mã thông báo trong thời gian chào hàng (PriSale, Pre-Sale, Public Sale) và các mã thông báo như vậy có thể được giao dịch, bán hoặc Hold. Còn với STO, công ty sẽ phát hành Security Token cho các nhà đầu tư. Tại đó các Security Token này được đảm bảo bằng tài sản công ty. Đồng thời được coi là hợp đồng đầu tư ràng buộc pháp lý. Cho phép nhà đầu tư tiếp cận cổ phần của công ty, cổ tức hàng tháng hoặc có tiếng nói trong quá trình ra quyết định kinh doanh.

Ưu điểm và nhược điểm của STO

Ưu điểm và nhược điểm của STO

Ưu điểm

• Nhà đầu tư nhận được 1 token được đảm bảo bởi tài sản. Ví nó là tài sản của công ty, được xem như cổ phần, được chia cổ tức hoặc có tiếng nói trong công ty (y như cổ phiếu).
• STO sẽ loại bỏ những nhược điểm của ICO bánh vẽ. Bởi nó được quy định chặt chẽ và tuân thủ theo pháp luật cho tài sản chứng khoán.
• Nếu chủ đầu tư không thực hiện đúng các tiến độ cam kết thì sẽ bị phạt theo các quy định của tài sản chứng khoán
• Cải thiện, linh hoạt hơn so với mô hình kinh doanh tài chính truyền thống. Khi việc xây dựng trên blockchain giúp giảm thiểu chi phí quản lý, minh bạch, rõ ràng hơn.
• Dễ dàng tiếp cận với các nhà đầu tư hơn. Việc huy động vốn sẽ dễ dàng hơn, và nhà đầu tư toàn thế giới có thể mua và tiếp cận các dự án hơn.
• Việc áp dụng blockchain sẽ giúp STO làm giảm thiểu các chi phí vận hành, quản lý,… Qua đó giảm thiểu vai trò của các dịch vụ tài chính trung gian nhằm tiết kiệm chi phí đáng kể cho dự án. Bên canh đó, do việc vận hành trên Smart Contract (hợp đồng thông minh). Thế nên vai trò trung gian của việc phán xét bên nào đúng sai. Ví dụ như dịch vụ pháp luật sẽ dần giảm, tiết kiệm chi phí và thời gian.

Nhược điểm

Các bạn lưu ý kỹ phần này, vì ngoài những ưu điểm thì những nhược điểm trên đây có thể là vết dao chí mạng nếu như bạn không hiểu rõ về STO.

• Hiện nay, chưa có bất kỳ một quy chuẩn rõ ràng nào để đánh giá về Security Token cũng như việc phát hành Security Token. Các quy chuẩn đều do các tổ chức cá nhân họ định nghĩa. Hoàn toàn không phải là do các cơ quan tổ chức chính phủ định nghĩa. Thế nên việc bảo vệ nhà đầu tư rất khó khăn. Tuy nhiên hiện nay SEC (Uỷ Ban Giao Dịch Và Chứng Khoán Mỹ) đã có những quy định đầu tiên về STO.
• Các khâu trung gian được loại bỏ nhằm giảm thiểu các chi phí. Thế nhưng cũng vì thế mà gia tăng áp lực rất nhiều nên chủ đầu tư và kể cả nhà đầu tư
• Do là 1 token chứng khoán, cho nên phải tuân theo các quy định chứng khoán sẽ làm giảm khả năng phát triển của Security Token.
• Lợi ích mang lại từ Security Token là rất lớn: Được đảm bảo bởi tài sản công ty, nhận cổ tức hàng tháng, hàng quý,… Đây chính là mấu chốt để cho những kẻ xấu lách luật, hoặc xây dựng lên những dự án Ma, dự án Ảo với một lãi suất cao, an toàn,… Thu hút nhà đầu tư nhằm mục đích bán cam với số lượng trăm tấm…

Phân biệt sự khác nhau giữa Token STO và Token ICO

Phân biệt sự khác nhau giữa Token STO và Token ICO

Trên đây là những điểm khác nhau giữa STO và ICO :

• Thu hẹp khoảng cách giữa quy định trong blockchain và huy động vốn cộng đồng.
• STO được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Họ tận dụng ưu đãi miễn giảm chứng khoán như tiêu chuẩn Reg A+. Do đó, chúng có nhiều điểm tương đồng với cổ phiếu. Ví dụ như mã thông báo được cấp trong STO cung cấp cho nhà đầu tư một số quyền đối với công ty hoặc tổ chức phát hành chúng.
• Việc đăng ký với SEC là một trong những cách thức hứa hẹn sẽ mang lại nhiều sự bảo mật hơn cho nhà đầu tư. Việc này là do khi đăng ký với các điều chỉnh khuyến khích cá nhân gian lận. Chính vì vậy chỉ cho phép các dự án hợp pháp và nghiêm túc về việc theo đuổi của họ. Quy trình đăng ký cũng tương tự như quy trình đăng ký cho các đợt chào bán công khai ban đầu (IPO). Đây không chỉ là một bước đi tích cực cho các nhà đầu tư. Mà còn phải loại bỏ những lo ngại của chính phủ.
• Các chuyên gia thị trường rất tin tưởng vào STO. Họ cho rằng vốn hóa thị trường sẽ lên tới hơn 10 nghìn tỷ USD vào năm 2020. So với năm ngoái, ICO đã tăng gần 4 tỷ USD. ICO có thể đã thống trị thị trường huy động vốn từ cộng đồng trong năm 2017. Nhưng trong năm nay, khái niệm STOs được kỳ vọng sẽ diễn ra một cách rất lớn bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư an toàn. Nhiều người tin rằng nó cuối cùng có thể là giải pháp được tìm kiếm nhiều nhất để huy động vốn từ cộng đồng thông qua thị trường tiền điện tử.

FAQs

1. Công ty nào đứng đằng sau ý tưởng STO

Ý tưởng của ICO đã được tung ra xung quanh bởi một Startup Blockchain gọi là Polymath đứng đầu là Trevor Koverko.

2. Hệ sinh thái STO gồm những gì?

Hiện nay, hệ sinh thái STO gồm có:

• STO Platform: là các dự án phát hành token chứng khoán. Đây là hình thức triển khai STO của các nhà phát triển, các chủ đầu tư. 
• STO Projects: đây là các dự án phát hành token chứng khoán của các nhà phát triển. Các nhà phát triển STO có thể phát hành token thông qua việc sử dụng STO Platform. 
• STO Exchange: đây là sàn giao dịch, nơi các nhà đầu tư có thể giao dịch token chứng khoán của mình.

3. Các hướng đầu tư và giải pháp STO

Khi đầu tư vào STO, bạn có thể lựa chọn 1 trong 2 hướng, đó là:

• Lựa chọn các security token của các dự án đã phát hành.
• Đầu tư vào các nền tảng tiềm năng, hỗ trợ phát hành.

Kết luận

Vừa rồi là những thông tin liên quan đến STO mới nhất 12/2024. Việc nắm rõ các ưu nhược điểm của STO là điều hết sức cần thiết. Mục đích là để hiểu rõ khi bạn đang có ý định đầu tư vào một Security Token nào đó.

Hy vọng thông qua bài viết này, bạn đọc đã có câu trả lời cho câu hỏi:”STO là gì?” Đồng thời nắm rõ được các ưu nhược điểm của hình thức gọi vốn này. STO hứa hẹn sẽ có nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai. Thế nên hãy cân nhắc cẩn trọng trước khi đưa ra quyết định đầu tư nhé!