Initial Coin Offering (ICO) là gì? Sự khác nhau giữa ICO và IPO mới 2024

ICO là gì?

ICO là gì?

ICO là viết tắt của Initial Coin Offering trong tiếng Anh, còn tiếng Việt có thể gọi là Đợt phát hành coin đầu tiên. ICO là một hình thức kêu gọi vốn từ cộng đồng cryptocurrency (hay còn gọi là thị trường tiền ảo, tiền điện tử). Mục đích là để phát triển các dự án được xây dựng dựa trên nền tảng công nghệ blockchain. Có thể Bitcoin, Ethereum hoặc trong một số trường hợp ICO có thể kêu gọi bằng cả tiền pháp định (FIAT) từ cộng đồng.

Trong đó, người kêu gọi dự án cần tiền, cần cộng đồng để xây dựng nên hệ sinh thái của mình. Còn cộng đồng tham gia với mong muốn dự án được thành công thì họ sẽ kiếm một số tiền lớn x100, x1000 lần vốn đầu tư ban đầu. Đây là cuộc chơi đầu tư tài chính mạo hiểm, rủi ro cao đồng nghĩa lợi nhuận sẽ cao.

Sự khác biệt giữa ICO và IPO

Sự khác biệt giữa ICO và IPO

Xét về mặt đối tượng

• ICO hướng đến các nhà đầu tư nhỏ và lớn
• IPO nhắm đến các nhà đầu tư lớn

Xét về mặt quản lý

• IPO được quản lý chặt chẽ bởi chính phủ.

Một công ty muốn phát hành cổ phiếu của mình đòi hỏi cần chuẩn bị rất nhiều thủ tục giấy tờ liên quan. Phải vượt qua các tiêu chuẩn khắt khe của sở chứng khoán trước khi có thể tham gia vào IPO.

• Còn đối với ICO đang là một mô hình còn mới trên thị trường, hiện chưa được quản lý bởi các quy định cùa chính phủ.

Có nghĩa là bất kỳ công ty nào cũng có thế bắt đầu một ICO bất cứ lúc nào để thu hút nhà đầu tư góp vốn cho công ty. Vì là một môi trường tự do, không có sự quản lý nên cũng sẽ mang lại nhiều rủi ro cho nhà đầu tư.

 Giai đoạn phát triển của một dự án ICO

Giai đoạn phát triển của một dự án ICO

Đương nhiên mỗi lần founder của một dự án ICO muốn kêu gọi vốn từ thị trường crypto phải có kế hoạch rõ ràng. Chung quy, tất cả các dự án ICO hiện nay đều trải qua 4 giai đoạn chính dưới đây:

Giai đoạn 1: Lên kế hoạch

Founder lúc này chỉ mới xây dựng ý tưởng. Công việc của họ ở giai đoạn này là trình bày một kế hoạch và lộ trình rõ ràng cho dự án. Để có thể áp dụng vào thực tiễn một cách chân thật nhất. Thì họ sẽ làm một cái gọi là Whitepaper (Sách trắng). Trong whitepaper sẽ có toàn bộ thông tin về dự án, về hệ sinh thái và tiềm năng của nó ở tương lai.

Cách thức thực hiện đơn giản nhất là họ sẽ tạo ra một trang web và công bố sách trắng này trên website đó. Để các nhà đầu tư có thể vào đó xem.

Giai đoạn 2: Xây dựng hệ sinh thái

Đây là giai đoạn tận dụng công nghệ blockchain để tạo ra các token để phục vụ cho dự án của mình. Thông thường, các token ICO sẽ được tạo ra dựa trên công nghệ blockchain của Ethereum theo tiêu chuẩn ERC-20. Nếu như họ có công nghệ blockchain của riêng họ thì họ sẽ chọn phát hành dựa công nghệ đó luôn.

Một số sản phẩm nổi bật mà các ICO hay triển khai là sàn giao dịch phi tập trung (Defi), ví lưu trữ crypto (Wallet)…

Giai đoạn 3: Kêu gọi vốn cộng đồng

Đây là giai đoạn rất quan trọng vì nó quyết định đến độ phổ biến của dự án để thu hút nhà đầu tư. Thông thường các founder sẽ cố gắng đưa lên các list ICO của các cộng đồng lớn như Coinmarketcap, Coingecko, Binance Smart Chain… Và tiếp tục xây dựng các chính sách tặng token cho những người giới thiệu để thu hút nhiều người tham gia vào hệ sinh thái càng tốt.

Đương nhiên là hệ sinh thái của dự án ICO phải có triển vọng và sát với thực tế mới thu hút được nhiều nhà đầu tư. Các nhà đầu tư sẽ quy đổi từ tiền pháp định FIAT sang BTC hoặc ETH. Sau đó chuyển vào sàn nội bộ hoặc cổng mua bán trung gian để mua được các token này.

Giai đoạn 4: Lên sàn

Sau khi triển khai một thời gian, xây dựng được hệ sinh thái ở mức cơ bản. Họ sẽ quyết định lên sàn (index) để tăng khối lượng giao dịch cho token đó. Đây là giai đoạn mà các token sẽ được fomo lên giá rất cao. Nhiều nhà đầu tư không dám mạo hiểm ở giai đoạn đầu sẽ đầu tư mua token ở giai đoạn này sẽ ít rủi ro hơn.

Tuy nhiên, theo lộ trình là như thế. Nhưng nó có thể sập dự án bất kỳ lúc nào. Vì không phải 100% dự án triển khai đều thành công. Nếu như có 100 dự án sẽ có khoản tầm 3 – 5 dự án thành công cũng đã là con số khá ấn tượng.

Rủi ro, cơ hội khi đầu tư vào dự án ICO

Rủi ro, cơ hội khi đầu tư vào dự án ICO

Bất kỳ một kênh đầu tư tài chính nào có cơ hội và tiềm ẩn những rủi ro. Với ICO thì cơ hội rất ít nhưng một khi cơ hội rõ ràng rồi thì thành quả mang lại rất lớn. Nhưng bên cạnh đó, rủi ro mất tiền xảy ra là đều như cơm bữa với các dự án ICO trong thị trường crypto.

Cơ hội

Việc tài khoản x10, x50, x100 là điều có thể xảy ra khi đầu tư ICO. Điển hình như Solana (SOL) cách đây một năm, giá chỉ loanh quanh ở mức 1USD. Nhưng thời điểm bài viết này được xuất bản là 122 USD.

Rủi ro

• Rủi ro dự án phá sản và mất trắng tiền đầu tư là điều hoàn toàn có thể xảy ra. Một khi dự án không còn cộng đồng nữa thì rất khó để thành công.
• Rất nhiều người lợi dụng ICO nhằm mục đích kêu gọi vốn để lừa đảo và trốn mất tăm.

Có nên đầu tư vào các dự án ICO tiền ảo không?

Có nên đầu tư vào các dự án ICO tiền ảo không?

Thefinances.org sẽ làm thử một ví dụ so sánh đầu tư ICO với chơi vé số kiến thiết để bạn đọc dễ hình dung. Giả sử bạn mua vé số mỗi ngày, giá 10.000 đồng/vé. Tỷ lệ trúng giải theo các nhà tính toán là 1/1.000.000. Tức là rất có khả năng bạn phải bỏ ra đến 10 tỷ chỉ để có cơ hội trúng số giải đặc biệt 2 tỷ.

Giờ mình làm bài toán tương tự, bạn đầu tư 100 dự án ICO, mỗi dự án là 20 triệu. Bạn sẽ đầu tư khoản 2 tỷ. Trong 100 dự án đó, bạn win 1 dự án x100 và bạn thu được 2 tỷ.

Nếu như bạn thực hiện nhận định các dự án ICO theo như cách ở trên. Thì không thể bạn đầu tư 100 dự án mà đều thất bại hết 100 dự án được. Mình lấy ví dụ ở trên để bạn tự so sánh và tự quyết định nhé. Nhưng mình vẫn khuyên các bạn nên đầu tư ở một số vốn mà bạn chấp nhận mất được.

FAQs

1. Nếu như ICO không giống với IPO. Vậy ICO có giống với một hình thức nào ở ngoài đời thường không?

Câu trả lời là Có. Theo quan điểm của Thefinances.org thì ICO rất giống với mô hình kêu gọi vốn trên nền tảng Kickstarter.com. Dành cho những ai chưa biết thì Kickstarter.com là một nền tảng kêu gọi vốn từ cộng đồng. Nếu bạn có ý tưởng hay hãy lên đó trình bày, có kế hoạch rõ ràng thì cộng đồng sẽ góp tiền cho bạn để triển khai dự án.

2. Làm thế nào để nhận biết một dự án ICO lừa đảo?

Các bạn có thể nhận biết một dự án ICO đang có lừa đảo, lùa gà hay không? Bạn có thể nhận diện thông qua các dấu hiệu dưới đây:

• Một tổ chức, cá nhân ẩn danh: Việc ẩn danh thông tin cá nhân là một dấu hiệu cho thấy dự án đang lùa gà. Bất kể quốc gia của người founder có hợp pháp ICO hay không thì họ luôn công khai danh tính cá nhân. Đó là điều tiên quyết phải có của mỗi dự án.
• Được trả một mức giá rất hời với một mức lợi nhuận hấp dẫn: Các mô hình cam kết trả lãi có thể rút về được với tỷ lệ rất cao thì rất có thể đây là dấu hiệu của lừa đảo. Lấy tiền của người sau trả cho người trước như các mô hình ICO MLM (đa cấp) bất chính hay làm.
• Không có lộ trình rõ ràng: Việc không có lộ trình rõ ràng. Cho thấy người kêu gọi vốn từ ICO không có ý định triển khai nó lâu dài và thực sự nghiêm túc với dự án.

3. Các dự án ICO có độ bảo mật cao không?

Tất nhiên là có. Các dự án về ICO được bảo mật tối đa đồng thời cho phép ẩn danh các nhà đầu tư tương tự như Bitcoin hay Ethereum. Tuy nhiên các sàn thương mại tiền  điện tử và dự án về tiền điện tử luôn là mục tiêu của các mạng tặc. Vì vậy, bạn nên cân nhắc các vấn đề rủi ro trước khi quyết định đầu tư.

Kết luận

Sau bài viết này, các bạn đã hiểu được ICO là gì? Cách thức hoạt động của ICO ra sao và lựa chọn cho mình được các dự án ICO mới nhất 12/2024 đúng đắn để đầu tư nhé!

Hy vọng bài viết vừa rồi của Thefinances.org đã mang đến cho bạn đọc những thông tin bổ ích và chất lượng. Nếu có vấn đề thắc mắc, vui lòng để lại comment bên dưới nhé!